辽宁原油期货配资公司前海人寿恒大人寿被罚 险资大鳄投资A股资金来路要正

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  原标题:有钱也不能任性!险资大鳄投资A股将被划下“三条红线“

  曾几何时,“有钱、任性”成为保险资金在A股的代名词,尤其是最近两年,多辽宁原油期货配资公司家险资大鳄在市场上凭借资金优势翻云覆雨,典型如前海人寿及其关联资金入主万科A、血洗南玻A管理层、大举增持格力电器等,都在市场上掀起了惊涛骇浪。不过,这样“有钱任性”的炒作,在上周有了重大的转折。2月22日,保监会主席项俊波表态,坚持“保险业姓保、保监会姓监”,“绝不能把保险办成富豪俱乐部,更不容许保险被金融大鳄所借道和藏身”。话音刚落,去年在A股市场上表现“辣眼睛”的保险大鳄就中箭落马:前海人寿董事长姚振华被撤销任职资格并禁入保险业10年;恒大人寿被限制股票投资1年,两名责任人禁入保险业5年和3年。

  从上周的官方表态以及快速开罚来看,很明显监管层对险资大鳄已经动了真格,今后的事前监管将会更加严格。事实上,从去年以来证监会的一系列措施来看,“服务实体经济、防控金融风险”已经成为A股监管的重要原则,不管是不是大鳄,险资投资股市也不能“有钱任性”。笔者认为,未来险资大鳄投资A股将被划下“三条红线”:

  一、财务投资为主,而非染指上市公司的控制权、经营权。金融为实体经济服务,而不是为了短期炒作而掏空实体经济。去年南玻高管集体离职事件,让各界对于金融资本取得上市公司控股权之后的运营产生担心。隔行如隔山,金融资本入主之后能否延续上市公司的业绩?管理层大规模变更之后,如何来有效衔接?一口气拿下多家上市公司的话,真的能全部做好吗?这一系列问号在前海人寿大举增持格力电器之后达到顶峰,董明珠炮轰“资本不要做破坏中国制造的罪人”,此后风向大变,前海人寿宣布将择机退出格力。现在情势进一步明朗,险资大鳄只能做项俊波口中的“友好投资人”,而非敲门的“野蛮人”。

  二、长期投资为主,而非短期快进快出。上周恒大人寿收到的处罚通知书中,公布了这样一组交易数据:“2016年1-11月,股票投资交易笔数2480笔,股票平均持有期73天。”对于动辄数千万甚至上亿资金在股市吞吐的险资来说,这样频繁的交易,如果不是短炒,什么是短炒?正是这样的短炒节奏,让梅雁吉祥在去年10-12月的股价大起大落,从5.5元两度上攻8元,现在又基本回到了原点。恒大人寿在一个月内从辽宁原油期货配资公司第一大股东到一股不留,无数跟风资金被当成韭菜无情收割,处罚通知书对其的认定是“造成恶劣社会影响”。在可以预见的将来,险资的短炒将被限制,回归长期投资、价值投资的本源。

  三、资金来路要正,严控高杠杆。在险资大鳄举牌的过程中,大部分资金并非其自有资金,而是万能险产品。万能险产品由于存在刚性辽宁原油期货配资公司兑付的预期,且收益率高于银行定存及理财产品,因此近年来吸金效应明显。某种程度上说,这些资金相当于保险公司以固定利率吸纳社会资金之后拿到股市上来投资,以杠杆资金定义并不为过。另外,在给前海人寿开出的处罚通知书中,还披露其“办理T+0结构性存款”的行为。这些高杠杆的资金在股市上出没,势必以尽快赚取利润套现离场为主,不利于股价的长期表现;一旦遇到股市较大波动,也可能面临流动性风险并对外扩散。在当前以稳为主的基调下,高杠杆炒作势必会被严控,分散化投资也将成为政策鼓励的方向。

  三条红线划下,对于普通小散来说,险资重仓股需要进行区别对待。对于险资持股集中、获利丰厚的品种,需要谨防其兑现利润的风险。最典型的风向标是万科A和中国建筑两大权重股,在去年底被大幅炒高之后,近期大盘的上攻过程中表现欲振乏力,基本没有大资金主动出击解放上方套牢盘的迹象,一旦向下破位将产生较大的杀伤力。

  而对于险资持股比例不大,绝对数量较小的品种,短期一旦出现泥沙俱下式的错杀,反而是低吸布局的良机。比如招商蛇口,去年以来涨幅不大、底部扎实,前海人寿的持股不多,即便清仓辽宁原油期货配资公司形成的冲击也比较有限,下跌反而是低吸的良机。

  总而言之,监管层引导的是长期投资、价值投资,讲的就是一个“稳”字,稳中求进、稳中向好,散户投资者也应当更多从公司基本面出发来选股,而非盲辽宁原油期货配资公司目跟从大鳄后知后觉追涨杀跌!